ОПЕК+ с осторожностью увеличивает объемы добычи нефти, сохраняя темпы повышения квот на уровне 188 тысяч баррелей в сутки. Восстановление судоходства по Ормузскому проливу только начинается, в то время как спрос на нефть в Китае остаётся на низком уровне, что уже приводит к падению цен на сырьё, замечают эксперты.

На встрече 5 июля семь стран ОПЕК+, включая Россию, согласовали увеличение предельного уровня добычи нефти на август на 188 тысяч баррелей в сутки. Это решение соответствует повышению квот, принятому в июне и июле, и было принято после выхода ОАЭ из ОПЕК и ОПЕК+.

Как и в предыдущие месяцы, Россия и Саудовская Аравия смогут увеличить добычу на 62 тысячи баррелей в сутки каждая. Новые квоты составят 9,88 миллиона баррелей в сутки для России и 10,41 миллиона баррелей в сутки для Саудовской Аравии. Квота для Ирака увеличена на 26 тысяч баррелей в сутки до 4,4 миллиона баррелей, для Кувейта — на 16 тысяч до 2,66 миллиона баррелей, для Казахстана — на 10 тысяч до 1,61 миллиона баррелей, для Алжира — на 6 тысяч до 1,001 миллиона баррелей, для Омана — на 5 тысяч до 836 тысяч баррелей.

Представители ОПЕК+ подтвердили, что будут внимательно следить за рыночными условиями, подчеркивая важность осторожного подхода и гибкости в отношении возможного увеличения, приостановки или отмены квот. Следующая встреча, на которой будет обсуждаться ситуация с квотами на сентябрь, запланирована на 2 августа.

Аналитики отмечают, что в последние месяцы страны ОПЕК+ сталкивались с ограничениями на повышение добычи из-за перекрытия Ормузского пролива. После подписания соглашения между США и Ираном в середине июня трафик в этом регионе начинает восстанавливаться, однако число рейсов всё еще значительно ниже, чем до начала конфликта, указывают в Vortexa.

По оценкам S&P Global, разгрузка накопленных запасов нефти в регионе может занять несколько недель. Тем не менее, начало восстановления поставок уже снизило цены, так как рынки учитывают вероятность избытка предложения. Согласно прогнозу Argus, в июне и июле из стран Ближнего Востока в Европу будет поставлено не менее 16 миллионов баррелей нефти. Стоимость Urals на 26 июня в портах Балтики упала на $10,58 до $45,13 за баррель.

По данным Vortexa, импорт нефти в Китай в июне сократился четвертый месяц подряд, морские поставки упали до чуть более 6 миллионов баррелей в сутки, что является самым низким уровнем с 2016 года. Снижение спроса на нефть в Китае связывают с быстрым ростом альтернативной энергетики. Даже в оптимистичном сценарии, по оценкам Vortexa, спрос на нефть в Китае, вероятно, не восстановится полностью до второй половины 2026 года.

Кирилл Родионов, эксперт по энергетике, указывает, что решение ОПЕК+ продолжает стратегию мягкого повышения квот, которой придерживались во время блокировки Ормузского пролива. По его словам, с февраля по август 2026 года общая квота увеличилась примерно на 940 тысяч баррелей в сутки, что сопоставимо с квотой Алжира или добычей Омана.

По прогнозам Родионова, в четвертом квартале котировка Brent останется на уровне около $60 за баррель. К этому времени транзит по Ормузскому проливу может вернуться к норме, а после выборов в Израиле в октябре риски на Ближнем Востоке снизятся. Старший аналитик по нефтегазовому и транспортному секторам «Эйлера» Андрей Полищук ожидает, что смягчение ограничений будет происходить такими же темпами до сентября, после чего возможна пауза, а в 2027 году может возобновиться снижение квот, если ожидания по росту спроса подтвердятся.

Согласно последним данным ОПЕК, в мае добыча нефти в России снизилась на 9 тысяч баррелей в сутки по сравнению с апрелем, составив 9,009 миллиона баррелей в сутки. Экспорт российской нефти увеличивается на фоне роста повреждений НПЗ из-за атак. По данным S&P Global Commodities at Sea, в июне морские отгрузки выросли на 9% по сравнению с маем и на 28% в годовом выражении, составив 4,41 миллиона баррелей. Поставки в Китай увеличились на 12% месяц к месяцу и на 6% в годовом выражении до 965,6 тысячи баррелей. Экспорт в Индию, наоборот, сократился на 59% и 42% соответственно, до 939,3 тысячи баррелей. Однако аналитики отмечают, что Россия наращивает морские перевозки нефти в Египет и Сингапур, что может привести к пересмотру объемов поставок на индийский рынок в сторону увеличения. Морской экспорт российских нефтепродуктов в июне, по данным CAS, сократился на 15% по сравнению с маем и на 31% в годовом выражении до 1,61 миллиона баррелей.